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「股票开户网」买了偏股、货币基金 要如何配点债基?

配资平台 配资平台 2021年06月15日

【买了偏股、货币基金 要如何配点债基?】实际投资中,我们往往还会遇到一个问题,就是该如何分配资金,债基该配置怎样的比例?特别是已经配置了偏股基金、货币基金,债券基金还有没有配置的必要?

  实际投资中,我们往往还会遇到一个问题,就是该如何分配资金,债基该配置怎样的比例?特别是已经配置了偏股基金、货币基金债券基金还有没有配置的必要?

  今天,我们就来详细讲讲。

  持有偏股货基同时, 为什么还要配置债基?

  在讲债券基金的配置价值前,我们先要了解下偏股基金和货币基金的特性。

  偏股型基金属于混合基金,同时投资股票、债券和货币市场等,60%~95%的资产投资于股票,属于高风险投资。

  货币基金是投资于货币市场上短期有价证券,主要投资于国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券等等。我们平常接触的余额宝等各种宝宝类产品,就是货币基金。有低风险、低收益、高流动性的特点。

  债基的收益和风险介于两者之间。一类是纯债基金,专注于投资债券的基金,不会去碰股票等。另一类二级债基,则是保证80%以上投资于债券就可以了,也可以买点股票等权益类资产。

  从长期来看,短时间的择股和择时,对基金投资整体影响不大,相反,根据“全球资产配置之父” 加里布里森的理论,一个投资组合中,股票、债券、现金资产如何配置,能够解释93.6%的业绩波动。

  也就是说,资产配置的方法却影响了超过90%的收益波动。

  货币基金,属于低风险投资,但是长期收益有限,配置比例过高,可能难以达到投资目标。

  偏股型基金收益高,但是波动大,动辄回撤10%、20%以上,如果配置比例过高,很可能因为扛不住回撤,而在低位卖出,承受了短期损失,错过了长期收益。

  如果是单独的股市资产,或者债市资产,拉长时间去看,总有些无法提防的事件、经济周期影响。

  不过,在长时间的波动中,股债资产具有着很强的负相关性。比如,2017年是股强债弱,2018年是债强股弱。再比如2020年,刚开始是债强股弱,后来股强债弱。

  这样,股债资产搭配到一起,东方不亮西方亮,西方不亮东方亮。对冲彼此下跌,净值波动相对较小。

  所以说,即使已经配置了偏股基金和货币基金,债基也是不可缺少的。债券基金跟偏股、货基是不冲突的,甚至在大类资产上是可以做到互补的。

  股基、债基和货基,如何搭配?

  在对基金有了初步了解后,我们来讲讲如何进行配置,给大家作为参考。

  我们可以将我们的钱分为四类:短期、中短期、中长期、养老的钱

  整体上,我们可以将偏长期的钱,一部分用于偏股基金的配置,忽略短期波动,追求长期收益;将日常要用的钱,用于投资货币基金,争取一点收益的同时,保证流动性。

  剩下的钱,则用于债券基金的配置,一方面,债券基金的表现较偏股基金稳定;另一方面,债市资产可以和股市资产起到风险对冲的作用。可以帮助我们在追求较高收益的同时,降低组合的波动。

  短期的钱,比如用于平常的购物、餐饮娱乐等,最好的去处自然是货币基金了,T+1或者T+2可取,收益有了,也不影响使用,大家可以根据自己实际情况配置5%到20%。

  如果是一月后才需要用的,比如准备过几个月后去旅游的钱,可以选择纯债基金。

  如果是中短期的钱,比如3个月到1年内用不到的钱。这些钱,也比较适合买纯债基金、二级债基。

  当然,要特别说明的是,在个别情况下,纯债基金、二级债基也会在短期内出现大幅回撤,存在短期亏损风险。

  最后,长期的钱和养老的钱。

  如果大家这笔钱是在三年内不准备动的中长期的钱,或者是准备用来养老的,那可以根据大家的预期收益和风险承受能力来选择,进行综合配置。

  这里计算了下投资中证综合债和沪深300,按照三个比例搭配,2016~2020年的累计收益和最大年度亏损。

「股票开户网」买了偏股、货币基金 要如何配点债基?

  可以看到,债市资产和股市资产搭配,可以取得攻守兼备的效果。

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